Please use this identifier to cite or link to this item: http://dspace.uhemisferios.edu.ec:8080/xmlui/handle/123456789/36
Title: Métodos de estimación del "Value At Risk" para portafolios de inversiones con tres activos
Other Titles: Proyecto de fin de carrera previo a la obtención del Título de Ingeniero Comercial con énfasis en finanzas y Banca
Authors: Klaic, Rafael
Keywords: Value At Risk
inversiones
Issue Date: 1-Aug-2014
Series/Report no.: Proyecto;UDLH-CEE-36 K6321
Abstract: RESUMEN EJECUTIVO Al hablar de cualquier inversión o análisis financiero es esencial tomar en cuenta dos elementos: el rendimiento y el riesgo. Lo que se busca es tener el mayor rendimiento posible con el menor riesgo, es decir, una optimización de esta relación inversa. El rendimiento es fácilmente cuantificable, el problema aparece cuando se quiere llegar a medir el riesgo. El Value at Risk (VaR) es una herramienta de riesgo que se ha popularizado en los últimos años. Esta investigación describe el significado de este concepto y compara las diferentes aproximaciones metodológicas en un portafolio de acciones de Ecuador y otro de acciones de Estados Unidos. Existen varias aproximaciones metodológicas para el cálculo del VaR, su exactitud depende de los instrumentos financieros analizados y las características estadísticas de sus series. En la presente investigación se utilizó varios métodos de cálculo para los portafolios mencionados: Método Histórico, Paramétrico con distribución normal y “t”, Varianzas y Covarianzas, Montecarlo y Valores Extremos. Los resultados demostraron que el método más acertado para el cálculo del VaR fue el de Valores Extremos por su análisis de colas. Utilizando los tests de Kupiec y el de Christoffersen con intervalos de confianza se determinó el mejor modelo para calcular el VaR y si sus variaciones extremas se distribuían uniformemente a lo largo del tiempo. Adicionalmente en los resultados se puede ver que la estructura de los rendimientos da información sobre cada portafolio que se puede contrastar con características del mercado local como su estabilidad y profundidad.
Description: Director: Patricio Córdova Bibliografía - Tablas - Gráficos
URI: http://dspace.uhemisferios.edu.ec:8080/xmlui/handle/123456789/36
Appears in Collections:Tesis

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
tesis finanzas rafael klaic final FINAL.pdf1,26 MBAdobe PDFView/Open


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.